情欲禁地百度影音 华安证券：赐与厦钨新能买入评级

　　华安证券（600909）股份有限公司张志邦，牛义杰近期对厦钨新能进行商量并发布了商量叙述《事迹稳当预期，钴酸锂出货稳步增长》，本叙述对厦钨新能给出买入评级，现时股价为27.21元。

　　厦钨新能(688778)

　　主要不雅点：

　　事迹

　　公司发布2024年半年报，上半年罢了营收63.00亿元，同比下跌22.43%；罢了归母净利2.39亿元，同比下跌6.12%；扣非净利2.20亿元，同比下跌3.24%。其中2024Q2罢了归母净利1.28亿元，同比下跌8.12%，环比增长14.84%；扣非净利1.17亿元，同比下跌9.00%，环比增长14.10%。公司事迹稳当预期。

　　公司钴酸锂行业地位瓦解情欲禁地百度影音，三元材料出货增速彰着

　　叙述期内，公司锂电正极材料产物销量为4.48万吨，其中钴酸锂跟着4.5V高电压产物握续放量，罢了销量1.84万吨，同比增长29.98%，商场份额进一步教训，钴酸锂商场头部地位瓦解；三元材料凭借高电压、高功率的本事上风，罢了销量2.63万吨，同比增长108.59%，行业名次获得较大教训；贮氢合金销量为0.19万吨，同比增长7.53%，陆续保握行业头部地位。

　　公司新产物开荒稳步鞭策，加速国际产能诞生

　　公司新产物开荒稳步鞭策：1)4.53V钴酸锂已通过多个末端名目认证，并运转小批量出货；2)新一代Ni6系高电压材料展望下半年量产；3)车载合金围绕去珍稀金属阶梯标的开展考据研发，现在合金处于中试决策究诘阶段。此外，公法则国基地年产4万吨三元材料名目诞生前期筹备责任告成进行，将来有望打建国际增漫空间。

　　投资提出

　　咱们休养2024-2026年公司归母净利润离别为5.50/7.22/9.79亿元(原值为6.11/8.55/11.43亿元)，对应PE20、16、11倍，看护“买入”评级。

　　风险请示

　　新动力车需求不足预期；卑鄙商场增速不足预期；原材料价钱大幅高潮；行业竞争加重；客户拓展不足预期等。

　　数据中心把柄近三年发布的研报数据操办，国泰君安庞钧文商量员团队对该股商量较为潜入，近三年预测准确度均值为70.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.74亿，把柄现价换算的预测PE为20.04。

武藤兰

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级5家，增握评级4家；以前90天内机构盘算推算均价为40.98。

　　以上践诺为据公开信息整理情欲禁地百度影音，由智能算法生成，不组成投资提出。